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Oro versus tierras de cultivo: ¿Qué alternativa es adecuada para usted?

28 de mayo de 2019Blog, Oportunidades

Las tierras de cultivo y el oro son dos de las clases de activos más antiguas y valiosas del mundo, y comparten muchos beneficios similares que los inversores todavía encuentran atractivos en la actualidad. Desafortunadamente, como sabemos aquellos de nosotros en la industria, la inversión en tierras agrícolas se ha pasado por alto en gran medida en las últimas décadas.

Sin embargo, ambos activos pueden proporcionar a los inversores una diversificación muy necesaria, aunque cada uno ofrece ventajas específicas. Si está buscando invertir en una de estas alternativas, aquí hay algunas áreas importantes que debe considerar al elegir entre las dos.

Rentabilidad y volatilidad

Si bien el valor del oro se ha apreciado con el tiempo, puede tener una volatilidad considerable, lo que ha provocado pérdidas de hasta 32% en un solo año. Por otro lado, las tierras agrícolas han generado rendimientos anuales combinados positivos todos los años durante los últimos 20 años o más. Esto se debe a que los inversores en tierras agrícolas suelen ganar dinero con a) los cheques de alquiler pagados por los arrendatarios cada año yb) la apreciación del valor de la tierra.

Como resultado, las tierras agrícolas han producido mayores ganancias con mucha menos volatilidad que el oro. Los precios de las tierras agrícolas tienen poca o ninguna correlación con el mercado de valores, lo que agrega diversificación a una cartera de inversiones estándar.

Cobertura de inflación

Para muchas personas, la cobertura contra la inflación ha sido una de las principales razones para invertir en oro. Si no está familiarizado con el término, una cobertura de inflación es una inversión que se utiliza como protección contra la disminución del poder adquisitivo de la moneda a medida que aumentan los precios de los bienes.

Por ejemplo, si el valor del dólar estadounidense disminuye, el valor en dólares de cada onza de oro normalmente aumenta a medida que los inversores tienden a acudir en masa hacia activos más estables (esto también suele ser cierto en tiempos de inestabilidad económica y recesiones).

Si bien el oro ha demostrado ser una cobertura eficaz contra la inflación, históricamente las tierras agrícolas han registrado la inflación un poco mejor.

Es importante destacar que el aumento de los precios de los alimentos a menudo juega un papel importante en la inflación. Los precios más altos de los productos alimenticios generalmente significan que los cultivos valen más, por lo que el agricultor puede pagar tarifas de alquiler más altas por la tierra. Además, la oferta de tierras agrícolas ha ido disminuyendo mientras que la demanda de alimentos sigue creciendo. Por ambas razones, las tierras agrícolas han ofrecido rendimientos históricos consistentes al tiempo que han demostrado ser una cobertura muy eficaz contra la inflación.

Ingresos recurrentes

Con las inversiones en tierras agrícolas, no solo puede beneficiarse de la apreciación de la tierra en sí, sino que también puede obtener ingresos adicionales porque produce bienes valiosos. Esta es una ventaja única de las inversiones en tierras agrícolas en comparación con las inversiones en oro.

Dado que el oro es un activo duro que no produce, no genera ingresos durante el período de tenencia. Solo puede ganar lo que alguien más está dispuesto a pagar en el momento de la venta.

Demandas de entrada

Las tierras de cultivo a menudo se consideran "oro con rendimiento", pero puede requerir un mayor conocimiento de la industria para invertir. Para maximizar los retornos de las inversiones en tierras agrícolas, debe identificar las oportunidades adecuadas, asegurarse de que se administren correctamente y establecer relaciones con grandes agricultores y operadores para cultivarlas. Si bien empresas como la nuestra están trabajando para democratizar la inversión en tierras agrícolas a través de plataformas en línea, el oro es actualmente una inversión más fácil y común a través de acciones relacionadas con el oro, fondos negociables en bolsa o incluso propiedad física.

Suministro

Si bien la oferta de oro de ninguna manera aumenta a un ritmo rápido, ha seguido aumentando en poco más de 1% al año. Según el Consejo Mundial del Oro, la extracción de oro en todo el mundo agrega anualmente entre 2.500 y 3.000 toneladas al stock de oro sobre el suelo.

A medida que aumenta la demanda de oro, normalmente verá que la producción de oro también aumenta debido a la mejora de la rentabilidad de las operaciones mineras. A medida que aumenta la oferta de oro, el valor de cada onza puede diluirse.

Comparativamente, la oferta de tierras agrícolas ha ido disminuyendo a un ritmo bastante alarmante a medida que se sigue desarrollando más tierra para uso humano. Aunque podría existir la posibilidad de una expansión de la tierra cultivable en algunas áreas, se espera que continúe la tendencia global y estadounidense de disminución de la oferta de tierras agrícolas per cápita.

Diversificando su cartera

Lo que está claro es que los activos alternativos, como el oro y las tierras agrícolas, brindan otra oportunidad para que los inversores diversifiquen sus carteras. El oro se puede invertir con facilidad y ayuda a la diversificación, mientras que las tierras agrícolas pueden proporcionar ingresos adicionales, una dinámica favorable de la oferta y la demanda y el potencial de mayores rendimientos ajustados al riesgo a lo largo del tiempo. Si bien cada uno tiene distintas ventajas y desventajas, ambos son dignos de consideración para los inversores que buscan activos con cobertura de inflación y potencial de apreciación.

La información proporcionada aquí no es un consejo de inversión, fiscal o financiero. Debe consultar con un profesional autorizado para obtener asesoramiento sobre su situación específica.

Este artículo apareció por primera vez en Forbes.com.

Darren Doyle

Darren Doyle

Co-Fundador y Presidente de Agronosotros

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Llamada gratuita en EE. UU. / Canadá 877-208-7988
Directo + 520-226-9119 / Panamá Cellular + 507-6067-1091

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